Futures Og Alternativer Virtuell Trading India

Ofte stilte spørsmål: Futures og Options trading i India Med utgangen av badla fra den kommende måneden, vil aksjemarkedet se introduksjonen av opsjoner og futures på en stor måte. For investorer som har vanskeligheter med å forstå terminologiene knyttet til opsjoner og futures, så vel som arbeidsmetoder, er det noen klare forklaringer. Hva er opsjoner En opsjon er en kontrakt som gir kjøperen (rettighetshaveren) rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendelene, til en bestemt (strike) pris på eller før en bestemt tid (utløp Dato). Den underliggende kan være varer som hvete ris bomulls gullolje eller finansielle instrumenter som aksjeobligasjoner aksjeindeksobligasjoner etc. Viktig Terminologi Underliggende - Den spesifikke sikkerhetsaktivet som en opsjonsavtale er basert på. Optie Premium - Dette er prisen som kjøperen betaler til selgeren for å kjøpe rett til å kjøpe eller selge Strike Price eller Exercise Price - Strike - eller utøvelseskursen for et opsjon er den angitte forhåndsbestemte prisen på den underliggende eiendelen hvor Det samme kan kjøpes eller selges dersom opsjonskjøperen utøver sin rett til å kjøpe selge på eller før utløpsdagen. Utløpsdato - Datoen da opsjonen utløper, kalles Utløpsdato. Ved utløpsdato, enten alternativet utøves eller det utløper verdiløs. Treningsdato - er datoen da opsjonen faktisk utøves. I tilfelle av europeiske opsjoner er utøvelsesdagen den samme som utløpsdato, mens i tilfelle av amerikanske opsjoner, kan opsjonsavtalen utøves en hvilken som helst dag mellom kjøp av kontrakt og utløpsdato (se European American Option) Åpen rente - Summen Antall opsjoner kontrakter utestående i markedet på et gitt tidspunkt. Option Holder: er den som kjøper et alternativ som kan være et anrop eller et put-alternativ. Han har rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før angitt tid. Hans upside potensial er ubegrenset mens tap er begrenset til Premium betalt av ham til opsjonsforfatteren. Alternativ selgerskribent: er den som er forpliktet til å kjøpe (i tilfelle Put-opsjon) eller å selge (ved kjøpsopsjon) den underliggende eiendelen dersom kjøperen av opsjonen bestemmer seg for å utøve sin opsjon. Hans fortjeneste er begrenset til premie mottatt fra kjøperen mens hans ulemper er ubegrenset. Alternativklasse: Alle oppførte opsjoner av en bestemt type (dvs. anrop eller sett) på et bestemt underliggende instrument, f. eks. alle Sensex Call Options (eller) alle Sensex Put Options Options Series: En opsjonsserie består av alle alternativene i en gitt klasse med samme utløpsdato og strike pris. F. eks BSXCMAY3600 er en opsjonsserie som inkluderer alle Sensex Call-alternativer som handles med Strike Price på 3600 amp Expiry i mai. (BSX Steder for BSE Sensex (underliggende indeks), C er for Call Option. Mai er utløpsdato og streik Pris er 3600) Hva er Oppgave Når innehaveren av et opsjon utøver sin rett til å kjøpe salg, er en tilfeldig valgt selger valgt tildelt plikten til å ære den underliggende kontrakten, og denne prosessen kalles oppgave. Hva er europeisk og amerikansk stil av alternativer En amerikansk stil alternativ er den som kan utøves av kjøperen innen eller før utløpsdatoen, dvs. når som helst mellom kjøpsdagen for opsjonen og dagen for utløpet. Den europeiske typen mulighet er den som kan utøves av kjøperen på utløpsdagen, bare forsterker ikke når som helst før det. Hva er anropsalternativer Et anropsalternativ gir innehaveren (kjøper en som er lang samtale), rett til å kjøpe spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til anskaffelseskurs på eller før utløpsdato. Selgeren (en som er kort) har imidlertid plikt til å selge den underliggende eiendelen dersom kjøperen av anropsalternativet bestemmer seg for å utøve sin opsjon til å kjøpe. Eksempel: En investor kjøper ett europeisk anropsalternativ på Infosys til strykprisen på Rs. 3500 til en premie på Rs. 100. Hvis markedsprisen på Infosys på utløpsdagen er over Rs. 3500, vil alternativet bli utøvet. Investoren vil tjene fortjeneste når aksjekursen krysser Rs. 3600 (Strike Price Premium, dvs. 3500100). Anta at aksjekursen er Rs. 3800, vil opsjonen bli utøvd og investor vil kjøpe 1 andel Infosys fra selgeren av opsjonen til Rs 3500 og selge den i markedet til Rs 3800 som gir en fortjeneste på Rs. 200. I et annet scenario, hvis ved utløpstidspunktet faller under Rs. 3500 si antar at det berører Rs. 3000, vil kjøperen av anropsalternativet velge å ikke utøve alternativet. I dette tilfellet mister investoren premien (Rs 100), betalt som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av anropsalternativet. Hva er Put Options En Put-opsjon gir innehaveren (kjøper en som er Lang Put), rett til å selge spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til strike-prisen på eller før en utløpsdato. Selgeren av put-opsjonen (en som er kort Put) har imidlertid forpliktelse til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen dersom kjøperen bestemmer seg for å utøve sin mulighet til å selge. Eksempel: En investor kjøper et europeisk Put-alternativ på Reliance til Strike-prisen på Rs. 300-, til en premie på Rs. 25-. Hvis markedsprisen på Reliance, på utløpsdagen er mindre enn Rs. 300, alternativet kan utøves som det er i pengene. Investorene Break even point er Rs. 275 (Strike Price - premium betalt) dvs. investor vil tjene fortjeneste dersom markedet faller under 275. Anta at aksjekursen er Rs. 260, kjøperen av Put-alternativet kjøper umiddelbart Reliance andel i markedet Rs. 260-amp øvelser sin mulighet å selge Reliance-aksjen på Rs 300 til opsjonsforfatteren og dermed få en netto fortjeneste på Rs. 15. I et annet scenario, hvis på tidspunktet for utløpet, er markedsprisen på Reliance Rs 320 -. Kjøperen av Put-opsjonen velger å ikke utøve sin mulighet til å selge som han kan selge i markedet til en høyere rente. I dette tilfellet mister investoren premiebeløpet (dvs. Rs 25-), som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av Put-opsjonen. (Se tabell) Hvordan er opsjoner forskjellig fra futures De betydelige forskjellene i Futures og Options er som under: Futures er avtalekontrakter for å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendeler til en pris avtalt av kjøper og selger, før eller før spesifisert tid. Både kjøper og selger er forpliktet til å kjøpe den underliggende eiendelen. Ved opsjoner har kjøperen rett og ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Futures Kontrakter har symmetrisk risikoprofil for både kjøpere og selgere, mens opsjoner har asymmetrisk risikoprofil. Ved opsjoner, for en kjøper (eller opsjonshaver), er ulemper begrenset til premie (opsjonspris) han har betalt, mens overskuddet kan være ubegrenset. For en selger eller forfatter av et alternativ, er ulempen ubegrenset, mens fortjenesten er begrenset til premien han har mottatt fra kjøperen. Terminspriserne påvirkes hovedsakelig av prisene på den underliggende eiendelen. Prisene på opsjonene påvirkes imidlertid av priser på den underliggende eiendelen, gjenstående tid for kontraktens utløp og volatiliteten til den underliggende eiendelen. Det koster ingenting å inngå en futureskontrakt mens det er en kostnad for å inngå en opsjonsavtale, betegnet som Premium. Forklar i pengene, på pengene og ut av pengene. Et opsjon sies å være penger, når opsjonsprisen er lik den underliggende aktivprisen. Dette gjelder både for putter og samtaler. Et anropsalternativ sies å være in-the-money når anskaffelseskursen på opsjonen er mindre enn underliggende aktivpris. For eksempel er et Sensex-anropsalternativ med streik på 3900 in-the-money, når spot Sensex er på 4100 da anropsalternativet har verdi. Anropsinnehaveren har rett til å kjøpe en Sensex på 3900, uansett hvor mye spotprisen har økt. Og med dagens pris på 4100, kan man tjene penger ved å selge Sensex til denne høyere prisen. På den annen side er et anropsalternativ utvalgt når strekkprisen er større enn underliggende aktivpris. Ved å bruke det tidligere eksemplet på Sensex-anropsalternativet, hvis Sensex faller til 3700, har anropsalternativet ikke lenger positiv treningsverdi. Anropsholderen vil ikke utøve muligheten til å kjøpe Sensex på 3900 når dagens pris er på 3700. (Vennligst se tabell) Et opsjonsalternativ er i-pengene når løpskursen på opsjonen er større enn spotprisen på underliggende eiendel. For eksempel er en Sensex satt i streik på 4400 i penger når Sensex er på 4100. Når dette er tilfelle, har puteringsalternativet verdi fordi puttholderen kan selge Sensex ved 4400, et beløp som er større enn Nåværende Sensex på 4100. På samme måte er et put-alternativ utvalgt når strekkprisen er lavere enn spotprisen på den underliggende eiendelen. I eksemplet ovenfor, vil kjøperen av Sensex put opsjonen ikke utøve opsjonen når spot er på 4800. Putten har ikke lenger positiv treningsverdi. Alternativer sies å være dype i penger (eller dype penger) dersom utøvelseskursen er betydelig forskjellig med underliggende aktivpris. Hva er dekket og nakne samtaler En anropsalternativposisjon som er dekket av en motsatt posisjon i det underliggende instrumentet (for eksempel aksjer, varer etc), kalles et dekket samtal. Skriving av dekket samtaler innebærer å skrive anropsalternativer når aksjene som måtte bli levert (hvis opsjonsinnehaver utøver sin rett til å kjøpe), er allerede eid. F. eks En forfatter skriver et kall på Reliance, og har samtidig aksjer av Reliance, slik at hvis samtalen utøves av kjøperen, kan han levere aksjen. Dekket samtaler er langt mindre risikabelt enn nakne samtaler (hvor det ikke er motsatt posisjon i det underliggende), siden det verste som kan skje er at investoren er pålagt å selge aksjer som allerede eies til under markedsverdien. Når en fysisk levering avslørt naken samtale blir tildelt en øvelse, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen for å oppfylle sin forpliktelse og hans tap vil være det overskytende av kjøpesummen over oppløsningsprisen på samtalen redusert med premien mottatt for skriver samtalen. Hva er den opprinnelige verdien av et opsjon Egenverdien til et opsjon er definert som det beløpet som et alternativ er i-pengene, eller den umiddelbare opptjeningsverdien av opsjonen når den underliggende posisjonen er markert til marked. For et anropsalternativ: Intrinsic Value Spot-pris - Strike Price For et put-alternativ: Intrinsic Value Strike Price - Spotpris Den inneboende verdien av et alternativ må være et positivt tall eller 0. Det kan ikke være negativt. For et anropsalternativ må strykingsprisen være lavere enn prisen på den underliggende eiendelen for at anropet skal ha en egenverdi som er større enn 0. For et opsjonsalternativ må strykeprisen være større enn den underliggende eiendelsprisen for at den skal ha egenverdi. Forklar Tidsverdi med henvisning til Valg. Tidsverdien er mengden opsjon kjøpere er villige til å betale for muligheten for at opsjonen kan bli lønnsom før utløpet på grunn av gunstig endring i prisen på underliggende. Et alternativ mister tidverdien ettersom utløpsdatoen nærmer seg. Ved utløp er et alternativ verdt bare dets egenverdi. Tidsverdien kan ikke være negativ. Hva er faktorene som påvirker verdien av et opsjon (premium) Det er to typer faktorer som påvirker verdien av opsjonsprinsippet: underliggende aksjekurs, opsjonsprisen på opsjonen, volatiliteten til den underliggende aksjen, tiden til utløp og risikofri rente. Markedsdeltakere varierende estimater av underliggende eiendeler fremtidig volatilitet Enkeltpersoner varierende estimater av fremtidig ytelse av den underliggende eiendelen, basert på grunnleggende eller teknisk analyse Effekten av forsyningsbehovsbehov - både i opsjonsmarkedet og i markedet for den underliggende eiendelen. Kvotens andel av markedet for det alternativet - antall transaksjoner og kontrakter som handler på en gitt dag. Hva er forskjellige prismodeller for opsjoner De teoretiske alternativprismodellene brukes av opsjonshandlere for å beregne virkelig verdi på et alternativ på grunnlag av de tidligere nevnte påvirkningsfaktorene. En opsjonsprisemodell hjelper handelsmannen til å holde prisene på samtaler amp setter i riktig numerisk forhold til hverandre, og hjelper handelsmannen til å gjøre budbudet tilbud raskt. De to mest populære alternativprismodellene er: Black Scholes Model som antar at prosentandringen i prisen på underliggende følger en normal fordeling. Binomial Model som antar at prosentandeler i pris på underliggende følger en binomialfordeling. Hvem bestemmer seg for premien betalt på opsjonene, hvordan beregnes det Valgmuligheter Premium er ikke fastsatt av Exchange. Virkelig verdi teoretisk pris på et alternativ kan bli kjent ved hjelp av prismodeller, og deretter avhenger av markedsforholdene, blir prisen bestemt av konkurransedyktige bud og tilbud i handelsmiljøet. En premiepremie er summen av Intrinsic verdi og tid verdi (forklart ovenfor). Hvis prisen på den underliggende aksjen holdes konstant, vil den indre verdien av en opsjonspremie forblir konstant også. Derfor vil eventuelle endringer i prisen på opsjonen skyldes en endring i opsjons tidverdien. Tidsverdiekomponenten i opsjonsprinsippet kan endres som følge av endring i underliggende volatilitet, tiden til utløp, rentesvingninger, utbyttebetalinger og den umiddelbare effekten av tilbud og etterspørsel for både underliggende og opsjoner. Forklar opsjonsgrekene Prisen på et alternativ avhenger av visse faktorer som pris og volatilitet av underliggende, tid til utløp osv. Alternativet Greker er verktøyene som måler sensitiviteten til opsjonsprisen til de ovennevnte faktorene. De brukes ofte av profesjonelle handelsmenn til handel og håndterer risikoen for store posisjoner i opsjoner og aksjer. Disse valggrøkerne er: Delta: er alternativet greske som måler estimert endring i opsjonsprismodus for en endring i prisen på underliggende. Gamma: måler den estimerte endringen i Delta i et alternativ for en prisendring på den underliggende Vega. måler estimert endring i opsjonsprisen for endring i volatiliteten til underliggende. Theta: måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring i tiden til opsjonsutløpet. Rho: måler estimert endring i opsjonspris for endring i risikofri rente. Hva er en opsjonskalkulator En alternativkalkulator er et verktøy for å beregne prisen på et alternativ på grunnlag av ulike påvirkningsfaktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp, risikofri rente osv. Det hjelper også brukeren å forstå hvordan en endring i noen av faktorene eller mer vil påvirke opsjonsprisen. Hvem er de sannsynlige aktørene i Options Market Utviklingsinstitusjoner, Fond, Fond, FII, Brokers, Retail Deltakere er de sannsynlige aktørene i Options Market. Hvorfor investerer jeg i Alternativer Hva tilbyr alternativene meg I tillegg til å tilby fleksibilitet til kjøperen i form av rett til å kjøpe eller selge, er den store fordelen med alternativene deres allsidighet. De kan være like konservative eller som spekulative som investeringsstrategi dikterer. Noen av fordelene med opsjoner er som under: Høy innflytelse som ved å investere lite kapital (i form av premium), kan man ta eksponering i den underliggende eiendelen med mye større verdi. Forkjent maksimal risiko for en opsjonskjøper Stort fortjenestepotensial og begrenset risiko for opsjonskjøper Man kan beskytte sin aksjeportefølje fra en nedgang i markedet ved å kjøpe et beskyttelsessett hvor en kjøper setter mot en eksisterende lagerstilling. Denne opsjonsposisjonen kan levere forsikringen som trengs for å overvinne usikkerheten i markedet. Ved å betale en relativt liten premie (sammenlignet med aksjens markedsverdi) vet en investor at uansett hvor langt aksjen faller, kan den selges til Strike-prisen når som helst, til Put utløper. F. eks En investor som eier 1 andel Infosys til en markedspris på Rs 3800, mener at aksjen er oververdi og bestemmer seg for å kjøpe en Put-opsjon til en kurs på Rs. 3800 - ved å betale en premie på Rs 200 - Hvis markedsprisen på Infosys kommer ned til Rs 3000, kan han fortsatt selge den til Rs 3800 - ved å utnytte sin salgsopsjon. Dermed er han ved å betale premie på Rs 200 forsikret i den underliggende aksjen. Hvordan kan jeg bruke alternativer Hvis du forventer en bestemt retningsbevegelse i aksjekursen, kan retten til å kjøpe eller selge den aksjen til en forutbestemt pris, for en bestemt tidsperiode, gi en attraktiv investeringsmulighet. Beslutningen om hvilken type alternativ å kjøpe er avhengig av om utsikterna for den respektive sikkerheten er positive (bullish) eller negative (bearish). Hvis utsikterna dine er positive, gir kjøpsopsjon muligheten til å dele i aksjekurspotensialet uten å måtte risikere mer enn en brøkdel av markedsverdien (premium betalt). Omvendt, hvis du forventer nedadgående bevegelse, vil det være mulig å beskytte mot nedsatt risiko uten å begrense profittpotensialet ved å kjøpe et put-alternativ. Innkjøpsmuligheter gir deg muligheten til å posisjonere deg selv i samsvar med markedets forventninger på en slik måte at du både kan tjene og beskytte med begrenset risiko. Når jeg har kjøpt et opsjon og betalte premien for det, hvordan blir det avgjort Option er en kontrakt som har en markedsverdi som enhver annen omsettelig vare. Når et alternativ er kjøpt, er det følgende alternativer som en opsjonshaver har: Du kan selge en opsjon av samme serie som den du hadde kjøpt, og lukke ut kvadraten din posisjon i det valget når som helst før eller før utløpet. Du kan utøve opsjonen på utløpsdagen i tilfelle av europeisk opsjon eller på eller før utløpsdagen ved et amerikansk alternativ. Hvis alternativet er tom for penger ved utløpet, utløper det verdiløs. Hva er risikoen for en opsjonskjøper Risikostapet til en opsjonskjøper er begrenset til premien som han har betalt. Hva er risikoen for en opsjonsforfatter Risikoen for en opsjonsforfatter er ubegrenset der hans gevinster er begrenset til premiene som er opptjent. Når en fysisk levering avdekket anrop utøves, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen og tapet hans vil være det overskytende av kjøpesummen over oppkursprisen på samtalen redusert med premien mottatt for å skrive samtalen. Forfatteren av en put-opsjon utgjør en risiko for tap dersom verdien av den underliggende eiendelen avtar under utøvelseskursen. Forfatteren av et puts bærer risikoen for en nedgang i prisen på den underliggende eiendelen potensielt til null. Hvordan kan en opsjonsforfatter ta seg av sin risiko Valgskriving er en spesialisert jobb som kun passer for den kunnskapsrike investoren som forstår risikoen, har økonomisk kapasitet og har tilstrekkelig likvide midler til å oppfylle gjeldende marginskrav. Risikoen for å være opsjonsforfatter kan reduseres ved kjøp av andre opsjoner på samme underliggende eiendel, og antar dermed en spredningsposisjon eller ved å kjøpe andre typer sikringsposisjoner i opsjonsfutures og andre korrelerte markeder. Hvem kan skrive alternativer i det indiske derivatmarkedet I det indiske derivatmarkedet har Sebi ikke opprettet en bestemt kategori av opsjonsforfattere. Enhver markedsaktør kan skrive alternativer. Imidlertid er marginkrav streng for opsjonsforfattere. Hva er aksjeindeksopsjoner Stockindeksopsjonene er opsjoner der den underliggende eiendelen er en aksjeindeks for eksempelvis Alternativer på SampP 500 Indeks Alternativer på BSE Sensex etc. Indeks Alternativer ble først introdusert av Chicago Board of Options Exchange i 1983 på Index SampP 100. I motsetning til opsjoner på individuelle aksjer gir indeksopsjoner en investor rett til å kjøpe eller selge Verdien av en indeks som representerer gruppe av aksjer. Hva er bruken av indeksalternativer Indeksalternativer gjør det mulig for investorer å få eksponering for et bredt marked, med en handelsavgjørelse og ofte med en transaksjon. For å oppnå samme grad av diversifisering ved hjelp av individuelle aksjer eller individuelle aksjeopsjoner, ville mange avgjørelser og handler være nødvendige. Siden bred eksponering kan oppnås med en handel, reduseres transaksjonskostnaden ved å bruke indeksalternativer. Som en prosentandel av den underliggende verdien er premiene på indeksopsjoner vanligvis lavere enn for aksjeopsjoner, da aksjeopsjoner er mer volatile enn indeksen. Hvem vil bruke indeksalternativer Indeksalternativer er effektive nok til å appellere til et bredt spekter av brukere, fra konservative investorer til mer aggressive aksjemarkedet. Individuelle investorer kan ønske å kapitalisere på markedsuttalelser (bullish, bearish eller nøytrale) ved å handle på deres syn på det brede markedet eller en av dens mange sektorer. De mer sofistikerte markedspersonellene kan finne utallige indeksoptimaliseringskontrakter gode verktøy for å forbedre beslutninger om tidtaking på markedet og justere eiendomsmiksene for kapitalfordeling. Til markedsprofessor kan risikostyring knyttet til store aksjeposisjoner bety at man bruker indeksalternativer for å redusere risikoen eller øke markedseksponeringen. Hva er opsjoner på individuelle aksjer opsjonsavtaler hvor den underliggende eiendelen er en aksjefond, betegnes som opsjoner på aksjer. De er for det meste amerikansk stil alternativer kontant avgjort eller avgjort ved fysisk levering. Prisene er normalt notert i form av premie per aksje, selv om hver kontrakt er utelukkende for et større antall aksjer, f. eks. 100. Hvordan vil innføring av opsjoner i spesifikke aksjer være til fordel for en investor. Alternativer kan tilby en investor den fleksibiliteten man trenger for utallige investeringssituasjoner. En investor kan skape sikringsposisjon eller en helt spekulativ, gjennom ulike strategier som reflekterer sin toleranse for risiko. Investorer av aksjeopsjoner vil ha mer innflytelse enn sine motparter som investerer i det underliggende aksjemarkedet selv i form av større eksponering ved å betale et lite beløp som premie. Investorer kan også bruke opsjoner i spesifikke aksjer for å sikre sine holdingsposisjoner i den underliggende (dvs. lenge i aksjen selv) ved å kjøpe et Protective Put. Dermed vil de forsikre sin portefølje av aksjelagre ved å betale premie. ESOPs (Employee stock options) har blitt et populært kompensasjonsverktøy med flere og flere selskaper som tilbyr det samme til sine ansatte. ESOPs er gjenstand for lås i perioder, noe som kan redusere kapitalgevinster i fallende markeder - Derivater kan bidra til å arrestere det tapet sammen med skattebesparelser. En ESOPs-innehaver kan kjøpe Put Option i den underliggende aksjekursutøvelsen det samme dersom markedet faller under strike price amp-lås i salgsprisene. Uansett om børsnoterte aksjeopsjoner utstedes av selskaper som ligger til grunn for dem. De aksjeopsjoner som handles på børs, utstedes ikke av selskapene som ligger bak dem. Selskaper har ikke noe å si i valg av underliggende egenkapital for opsjoner. Hvorvidt innehaverne av opsjonsopsjoner har alle rettighetene som eierne av aksjeaksjer har. Innehaver av aksjeopsjonsavtalen har ikke noen av rettighetene som eiere av aksjeandeler har - for eksempel stemmerett og retten til å motta bonus, utbytte mv. For å oppnå disse rettighetene må en innkjøpsopsjoninnehaver utøve sin kontrakt og levere de underliggende aksjeaksjene. Hva er Leaps (langsiktige aksjeforventning verdipapirer) Langsiktig aksjeforventning verdipapirer (Leaps) er lang datert put and call opsjoner på vanlige aksjer eller bøter. Disse langsiktige opsjonene gir innehaveren rett til å kjøpe, i tilfelle av en samtale, eller selge, i tilfelle et sett, et spesifisert antall aksjeandeler til en forutbestemt pris fram til utløpsdatoen for opsjonen, hvilket kan være tre år i fremtiden. Hva er eksotiske opsjonsavledninger med mer kompliserte utbetalinger enn de vanlige europeiske eller amerikanske samtalene og settene er referert til som eksotiske alternativer. Noen av eksemplene på eksotiske alternativer er som under: Barrierealternativer: hvor utbetalingen avhenger av om den underliggende eiendomsprisen når et visst nivå i løpet av en bestemt tidsperiode. CAPS handlet på CBOE (handlet på SampP 100 amp SampP 500) er eksempler på Barrier Options hvor utbetalingen er avkortet slik at den ikke kan overstige 30. En Call CAP utføres automatisk på en dag når indeksen lukker mer enn 30 over Strike pris. En satt CAP utføres automatisk på en dag når indeksen lukker mer enn 30 under kapsnivået. Binær alternativer: er alternativer med diskontinuerlige utbetalinger. Et enkelt eksempel ville være et alternativ som lønner seg dersom prisen på en Infosys-del ender opp over strekkprisen på si Rs. 4000 amp betaler ikke noe hvis det ender under streiken. Hva er Over-The-Counter-alternativer Over-The-Counter-alternativene er de som deles direkte mellom motparter og er helt fleksible og tilpasset. Det er noen standardisering for enkel handel i de travleste markedene, men de nøyaktige detaljene for hver transaksjon er fritt omsettelige mellom kjøper og selger. Hvor kan jeg handle i opsjoner og futures kontrakter. Som aksjer handles opsjoner og terminkontrakter også på enhver utveksling. På Bombay børs, handles aksjer på BSE On Line Trading (BOLT) systemet og opsjoner og futures handles på Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). Hva er det underliggende i tilfelle opsjoner blir introdusert av BSE Den underliggende for indeksopsjonene er BSE 30 Sensex, som er referanseindeksen for Indian Capital Markets, som består av 30 scrips. Hva er kontraktspesifikasjonene for Sensex Alternativer BSEs første indeksalternativer er basert på BSE 30 Sensex. Sensex-opsjonene ville være europeisk stil av opsjoner, dvs. alternativene ville bli utøvet bare på utløpsdagen. De vil være premium stil, dvs. kjøperen av opsjonen vil betale premie til opsjonsforfatteren i kontanter ved inngåelse av kontrakten. Premium og Options Settlement Value (forskjell mellom Strike og Spot-pris ved utløpstidspunktet) vil bli notert i Sensex-poeng Kontraktmultiplikatoren for Sensex-opsjoner er INR 50, noe som betyr at verdien av premie - og oppgjørsverdien vil bli beregnet av multiplisere Sensex-poengene med 50. For eksempel Hvis Premium sitert for en Sensex-opsjon er 50 Sensex-poeng, vil den monetære verdien være Rs. 2500 (5050). Det vil være minst 5 streik (2 i pengene, 1 i nærheten av pengene, 2 ut av pengene), tilgjengelig når som helst. Utløpsdagen for Sensex-opsjon er den siste torsdagen i kontraktsmåneden. Hvis det er en ferie, er den umiddelbart foregående virkedagen utløpsdagen. Det vil være tre kontraktsmånederserier (nær, mellom og langt) tilgjengelig for handel på et hvilket som helst tidspunkt. Oppgjørsverdien vil være sluttverdien til Sensex på utløpsdagen. Tikkestørrelsen for Sensex-alternativet er 0,1 Sensex-poeng (INR 5). Dette betyr at minimumsprisutviklingen i verdien av opsjonsprinsippet kan være 0,1. I Rupee-vilkår betyr dette at minimumsprisutviklingen på Rs 5. (Tick Size Multiplikator 0.1 50). Hva er SPAN-spesifikk porteføljeanalyse av risiko (SPAN) er et verdensomspennende anerkjent risikostyringssystem utviklet av Chicago Mercantile Exchange (CME). Det er et porteføljebasert margenberegningssystem vedtatt av alle større derivatutvekslinger. Målet med SPAN SPAN identifiserer samlet risiko i en komplett portefølje av futures og opsjoner samtidig som man anerkjenner de unike eksponeringene som er knyttet til både mellommåneders og inter-råvarerisikoforhold. Det bestemmer det største tapet som en portefølje kan lide med i perioden som er oppgitt av utvekslingen, dvs. det kan være dag (eller) to. BSE har lisensiert SPAN fra CME for å beregne marginkrav på Exchange-nivå. Samtidig kan medlemmene også beregne marginkrav til sine kunder ved hjelp av PC SPAN. Hva er PC-SPAN PC-SPAN er et brukervennlig program for PCer som beregner SPAN-marginkrav ved medlemmens slutt. Hvordan PC SPAN fungerer: Hver virkedag genererer vekslingen risikoparameterfilen (parametere som er angitt av utvekslingen) som kan lastes ned av medlemmet. Posisjonsfilen som består av medlemmer handler (egne kunder) og risikoparameterfilen må mates inn i PC-SPAN for beregning av Marginer som skal betales for de utførte handler. Hva blir det nye marginsystemet når det gjelder opsjoner og futures En porteføljebasert marginalmodell (SPAN) vil bli vedtatt som vil ta en integrert oversikt over risikoen involvert i hver enkelt kundes portefølje bestående av hans stillinger i alle derivatkontrakt omsatt på derivatssegmentet. Den opprinnelige marginen vil være basert på verste fall av porteføljen til en kunde for å dekke 99 prosent VaR over to dager horisont. Den første marginen vil bli nettet på klientnivå og skal være bruttobasis på TradingClearing-medlemsnivå. Porteføljen vil bli merket daglig til markedet. Hvordan vil opsjonen av opsjoner finne sted Ved utøvelse av et opsjon av en opsjonshaver, vil handelsprogramvaren tildele det utøvde alternativet til opsjonsforfatteren på tilfeldig basis basert på en spesifisert algoritme. Hva må en investor gjøre for å handle i opsjoner En investor må registrere seg hos en megler som er medlem av BSE-derivatssegmentet. Hvis han ønsker å kjøpe et alternativ, kan han legge inn bestillingen for å kjøpe et Sensex Call eller Put-alternativ med megleren. Premien må betales kontant i kontanter. Han kan enten holde fast på kontrakten til utløpet eller kvittere sin stilling ved å inngå en omvendt handel. Hvis han slår ut sin stilling, vil han motta Premium kontant neste dag. Hvis investoren holder stillingen til utløpsdagen og bestemmer seg for å utøve kontrakten, vil han motta forskjellen mellom opsjonsoppgjørskurs og strykepris i kontanter. Hvis han ikke utnytter sin opsjon, vil det utløpe verdiløs. Hvis en investor ønsker å skrive selge et alternativ, vil han legge inn en bestilling for å selge Sensex Call Put-alternativet. Innledende margin basert på hans stilling må betales foran (justert fra sikkerheten deponert hos megleren) og han vil motta premien i kontanter neste dag. Everyday hans stilling vil bli markert til markedet og variansmarginen må betales. Han kan lukke sin stilling ved å kjøpe alternativet ved å betale nødvendig premie. Den innledende margin som han hadde betalt på den første stillingen vil bli refundert. Hvis han venter til utløpet, og opsjonen utøves, må han betale differansen i Strike-prisen og opsjonsoppgjørsprisen, i kontanter. Hvis opsjonen ikke utøves, vil investor ikke måtte betale noe. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Bruk av denne nettsiden andor produkter amp service som tilbys av oss indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse: Futures, option amp aksjehandel er en høy risiko aktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt eget ansvar. TradersEdgeIndia er ikke ansvarlig for direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår ved bruk av denne informasjonen. Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller henvendelse til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene. Forfatterne kan eller ikke handler i de nevnte verdipapirene. Alle nevnte navn eller produkter er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Futures Options A futures option, or option on futures, is an option contract in which the underlying is a single futures contract. Kjøperen av en futures opsjonskontrakt har rett (men ikke forpliktelsen) til å anta en bestemt futuresposisjon til en angitt pris (strike-prisen) når som helst før opsjonen utløper. Futures-alternativet selgeren må anta den motsatte futuresposisjonen når kjøperen utøver dette riktig. Hvis du ikke er kjent med futures, anbefales det at du lærer mer om handel med futureskontrakter før du fortsetter med resten av denne artikkelen. Ting å merke seg når handel futures opsjoner utløpsdatoer futures alternativer utløper vanligvis i slutten av måneden som går foran leveringsmåneden for den underliggende futures kontrakten (dvs. mars opsjon utløper i februar) og svært ofte er det på en fredag. Strike Price Dette er prisen som futures posisjon vil bli åpnet i handelsregnskapene til både kjøperen og selgeren dersom futures-opsjonen utøves. Oppgaveoppgave Når et futuresalternativ utøves, åpnes en futuresposisjon til den forutbestemte anskaffelseskursen på både kjøperen og selgerkontoen. Avhengig av hvorvidt en samtale eller et set utøves, vil opsjonskjøperen og selgeren anta enten en lang stilling eller en kort stilling. Futures positions assumed upon option exerciseNSE PATHSHALA is an online learning place for trading in national stock exchange. This is a online web based dummy trading which is used for practice, it is free to register and trade with dummy captial, No orders will go to exchange it is just to learn and practice. Start with virtual Trading and then start trading with just 20 of your capital Most common mistakes people do is that they invest all their money upfront while in the process of learning from the markets. Ask any great trader heshe should have come across blowing up their account once or twice which will eventually happen. Så vær ikke grådig å bli rik snart De fleste av folket konsentrerer seg kun om fortjenesten generert på hver handel, men det er viktig å forstå konseptet av risiko involvert. Risk is the amount of money which you are going to lose if the trade goes wrong. So a good trade should have risk reward ratio of atleast 1:2 For eg. You enter nifty buy at 8600 with stoploss of 8580(risk taken 20 points).Then your profit target should be atleast 8640(reward of atleast 40 points) 3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction More Answers Below. Related Questions What is the scope of virtual trading of options and futures in India How do I Learn option and future trading How do I SELL FUTURE in Option Trading Which university is best for trading in futures amp options Which is the best way to trade on Indian Future and Option Market Are options traded at Futures First If not, why With 90 lakh in hand, what039s the best way to invest it in India in order to get a monthly return of around 80K What are the best books on options trading for Indian stock markets It039s possible my reply is not up to the discussion. men Haven trodde du at i tilfelle registrering av kontoen og valg av utveksling bør du observere prinsippene jeg mener å utvikle handlefinnighet, herunder utvikling av handelsprosedyrer En meget dyktig man kan gjøre sine individuelle indikatorer eller til og med handle automatiserer Allikevel hviler alle disse på en grunnleggende ting som vi alle, uten unntak, må jobbe: på handelsplattformen Du kan studere vitnemålene eller bruke de mest brukte plattformene alene. I would advice to approbate them absolutely free and test right here: 463 Views middot Not for Reproduction Jatin Grover. studied at National Stock Exchange 1.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction What is mark-to-market loss in option trading What are the best stocks for option trading in Indian market What are the best plans we have in our Indian market for investment and future savings How can I trade the Indian stock market on a real platform with virtual cash Who has best success rate in giving trading calls in indian stock market What are the best book to learn futures and options and strategies to trade How can I take my trading (stocksfuturesoptions) to a professional level Do you know a professional academic hands-on program where they throw students on a virtual platformtrading room and monitor what they are doing rightwrong How can I buy Snapchat shares in India How do I trade in futures amp options in Indian stock market What is the best brokerage to do CFD share trading in Indian markets What is the best option trading strategy if you have no idea how the market is going to move What are the best Exchange Traded Funds available in the Indian stock market What are barrier options and is it traded in Indian markets Who is the best futures trading broker Which is best stock in india for 10 years What are the best stocks trading now around 50 Rs in Indian stock market What are the mobile apps that I can use to trade stocks in India How do futures and options markets work Stock trading strategies in Indian stock market Which is the best option for a stock: trading cash or future amp option